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데일리 섹터 News & Comments(06/04)_02

■ 화학/정유 황규원(02-3770-5607)

▶글로벌 기업 주가
– 상승: DuPont +2.1%, ExxonMobil +0.7%, Formosa Plastics +0.5%
– 하락: Sinopec -0.5%, BASF -0.2%

▶News & Data
장용호 SK이노 총괄사장 “리밸런싱은 생존 위한 필수과제”
– link: https://tinyurl.com/2ncbesuk

K정유사, 값싼 캐나다産 원유 수입으로 눈돌려
– link: https://tinyurl.com/mr3bjr3j

캐나다, 원유생산 증가불구 대미 송유관 수출량은 거의 10% 줄어
– link: https://tinyurl.com/yrm476yw

Venezuela Defies U.S. Sanctions as Oil Exports Hold Steady
– link: https://tinyurl.com/2jfsvjrf

(싱가폴 복합정제마진 동향)
– 2025년 1분기 3.1$ → 5월 6.75$ → 5월 5주 6.8$(과거 평균 6.0$, 손익분기점 4.5$) → 6월 3일 7.14/배럴

(중국 석화제품 가격 동향, 6월 3일)
– 상승폭 大: Liquid Ammonia 2.91%, R134a 2.24%, PX 2.19% 하락폭 大: 아크릴산 △6.38%, Hydrofluoric acid △6.31%, Calcium carbide △5.56%

▶코멘트
(싱가폴 복합정제마진)
– 2025년 1분기 3.1$ → 4월 3.8$ → 5월 마지막주 6.8$/배럴(과거 평균 6.0$, 손익분기점 4.5$)
특징) 여름 드라이빙 시즌 진입과 더불어, 저유가로 자동차 운행거리증가율 개선. 휘발유 중심의 정제마진 강세 지속

(NCC업체 스프레드)
-2025년 1분기 287$ → 4월 281$ → 5월 마지막주 303$/톤(과거 평균 6.0$, 손익분기점 4.5$)
특징) 5월 미중 관세전쟁 휴전으로, 개선되었던 ABS(IT외장재) 등 화학 제품 수요는 다시 약세로 접어들면서 스프레드 개선이 주춤한 상황. 중국 ABS가동률은 4월 65%, 5월 초 70%에서 5월말 67%로 등락을 나타내고 있음

▶코멘트
(싱가폴 정제마진)
-2025년 1분기 3.1$ → 4월 3.8$ → 5월 6.7$/배럴 (손익분기점 4.5$, 평균 6.0$)
(특징) 개선. 유가 하락 효과로 휘발유 정제마진 회복이 뚜렷함. 6 ~ 9월 드라이빙 시즌에도 운행거리 미국 자동차 운행거리가 전년대비 1.0 ~ 1.6% 증가할 전망임. 휘발유 중심의 정제마진 강세가 이어진다는 뜻

(NCC 스프레드)
-2025년 1분기 287$ → 4월 281$ → 5월 295$/톤 (손익분기점 300$, 평균 430$)
(특징) 혼조. 유가 하락으로 스프레드는 점차 개선 중임. 그러나, 2025년 하반기 무역분쟁에 따른 글로벌 내구재 물동량 둔화 우려로 인해, 석화제품 수요가 적극적이지 못한 상황임

(2분기 예상실적) 정유업체 실적 쇼크, 석화 감익 이후 7월부터 다시 봐야
-2분기 실적 고비 넘겨야 함. ① 고가 원료투입 영향, ② 환율하락, ③ 재고손실 등이 악재
-SK이노/S-Oil 합산 예상 영업손실은 1분기 △661억원에서 2분기 △9,457억원으로, 적자폭 크게 확대
-LG화학/롯데켐/한화솔루션/금호석유 합산 예상 영업이익은 25% 감익(1분기 4,713억원 → 2분기 3,552억원)

(업종 주요 일정)
-6/1일 OPEC 증산 및 추가 회의(7월 또다시 추가 증산 예상됨)
-6월, 오만 United Solar(주)의 폴리실리콘 10만톤 양산 시작
-6월, 중국의 SOC 등 실물부문 부양대책
-6~7월, SK이노베이션 5조원 외부자금 조달(LNG발전소 담보차입), 한화솔루션 5,000억원(독일 Q-Energy Solution 담보로 TRS 조달), 롯데케미칼 6,500억원 지분매각(인도네시아 라인프로젝트 25%)

■ 철강/금속 이현수(02-3770-5718)

▶글로벌 철강/금속 기업 주가
– 상승: Nucor +1.6%, U.S. Steel +0.4%, JFE Holdings +0.4%
– 하락: Baoshan -2.4%, ArcelorMittal -0.9%

▶News & Data
美 알래스카로 향하는 시선…강관 업계, 韓 신정부 행보 ‘예의주시’
– link: https://buly.kr/DEZC92u

철근 재고 30만톤 범람…수급 리스크 ‘경고등’
– link: https://buly.kr/DlJT5Ux

국제 철 스크랩 시장, 주요 수입국 중심 냉각
– link: https://buly.kr/YedWJg

[통상·정책 리포트] 한국 철강수출, 문제없나? ②
– link: https://buly.kr/C09tHLm

中 4월 STS 조강 생산 유지 속 수출 강세
– link: https://buly.kr/D3eRAG9