[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]
▶️ 파크시스템스(140860)
: 더 강해지는 성장
◎ 신규 장비 성과로 더 강해지는 성장
– 1Q25 매출액 509억원(YoY 98%), 영업이익 132억원(YoY 2,481%) 기록
– 최근 중화권 외 지역 고객사 확대, 신규 장비 성과 지속되며 1분기 호실적 기록
– 1Q25 기준 매출 비중은 산업용 장비 72%, 연구용 장비 24%. 지역별로는 중화권 48%, 국내 22% 차지
– 신규 장비 성과 본격화됨에 따라, 제품 포트폴리오 다변화되고 있다는 점에 주목
– 기존 주력 제품 NX-Wafer 외에도 NX-Mask와 NX-Hybrid WLI, NX-TSH의 주요 고객사향 수주 지속 확대
– NXHybrid WLI는 후공정에서 전공정, NX-TSH는 디스플레이에서 반도체로 고객사 및 적용 공정 확장
◎ 차별화된 성장, 목표주가 320,000원으로 상향
– AFM 시장은 2030년까지 연평균 11% 성장 예상. 산업용 AFM 시장 내 공고한 입지를 가진 동사 수혜 기대
– 1분기 말 수주잔고 893억원, 1분기 호실적에도 역대급 신규 수주 지속
– 2025년 매출액 2,168억원(YoY 24%), 영업이익 557억원(YoY 45%) 전망. 향후 외형 성장에 따른 추가적인 수익성 개선 기대
– 이익 추정치 상향 및 신규 장비 성과 본격화 반영, 투자의견과 목표주가를 Buy와 320,000원으로 상향
▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11390